CFD-kre vonatkozó vállalati események

A CFD-k erősen összetett értékpapírok, amelyek a tőkeáttétel miatt magas kockázatot hordoznak. Az IBKR-nél vezetett lakossági befektetési számlák 63,0%-a szenved el veszteségeket a CFD-kkel folytatott kereskedés során. Kérjük, alaposan fontolja meg, (1) hogy tisztában van-e a CFD-k működésével és (2) hogy megengedheti-e magának a befektetése elvesztésének kockázatát.

CFD-kre vonatkozó vállalati események

Az amerikai IRS 871 (m) szabállyal kapcsolatos értesítés

2017. január 1-től az IB köteles az egyes befektetők illetősége szerinti országában alkalmazandó adókulcsnak megfelelő mértékű forrásadót levonni az amerikai részvény CFD-khez kapcsolódó osztalékokból. Korábban az IB a fedezeti ügyletei után befizette az osztalékadót, majd a nettó osztalékot jóváírta az ügyfeleknek illetőségtől függetlenül, azaz minden ügyfél az adómegállapodás szerint az IB-re vonatkozó adókulccsal adózott.

A forrásadó-fizetési kötelezettség kizárólag a 2017. január 1. után megnyitott pozíciókra vonatkozik. A január 1. előtt megnyitott pozíciók után nem merül fel forrásadó-fizetési kötelezettség vagy egyéb adókiigazítás.

Az index CFD-kre nem vonatkozik az új amerikai forrásadó-fizetési követelmény, ezért az IB az amerikai index CFD-k után a bruttó osztalékot fizeti ki, forrásadó-levonás vagy a korábban alkalmazott adókiigazítás nélkül.

A tisztánlátás végett a nem amerikai részvény és index CFD-k továbbra is nettó osztalékot fizetnek, az IB-re vonatkozó adókulcs levonása után.

Index CFD-k

Osztalékok

Nem amerikai indexek

Az osztalékok az árindexeket alkotó vállalatok által fizetett rendes osztaléknak megfelelő készpénzes kiigazításként jelennek meg. A kiigazítás a vonatkozó adóegyezmény szerinti adókulcsnak megfelelő mértékű. Az osztalékok a mögöttes részvény szelvényvágási napján kerülnek elhatárolásra, és a kifizetés napján kerülnek elszámolásra. A teljes hozam indexek esetében nem történik kifizetés vagy adókiigazítás.

Amerikai indexek

Az amerikai indexeken alapuló IB CFD-k bruttó osztalékot fizetnek, forrásadó-fizetés vagy egyéb adókiigazítás nélkül.

A bróker készpénzes kiigazítást végez az egyes indexeket alkotó vállalatok által fizetett rendes osztalékok alapján. Az osztalékok a mögöttes részvény szelvényvágási napján kerülnek elhatárolásra, és a kifizetés napján kerülnek elszámolásra.

Vállalati események

Az IB nem igazítja ki az index CFD-ket a vállalati események után. Az indexeket alkotó vállalatokat érintő vállalati események közvetlenül az index szintjén jelennek meg.

Részvény CFD-k

Összefoglaló az osztalékokról és a vállalati eseményekről

A CFD mögöttes értékpapírjával kapcsolatos vállalati események gazdasági hatása kapcsán a bróker jellemzően úgy jár el, mintha a CFD tulajdonosok magát a mögöttes értékpapírt birtokolták volna. Ez jelenthet készpénz- vagy pozíció-kiigazítást, új értékpapír vagy CFD juttatását vagy ezek kombinációját. Abban az esetben, ha a vállalati esemény összetett és a bróker nem tudja pontosan meghatározni a megfelelő kiigazítást, előfordulhat, hogy a CFD pozíció a szelvényvágás napja előtt lezárásra kerül.

Vállalati események kezelése – példák

Specifikus kezelés

Töredékrészvény-kiigazítások

Abban az esetben, ha a vállalati esemény töredékpozíciót eredményez, a töredékrész készpénz-kiigazításként is megjelenhet a nem töredék pozíciók kezelésétől függetlenül. A kiigazítás értéke = a töredékpozíció szorozva a szelvényvágás napja előtti nap kiigazított záróárával.

Osztalék cash flow

Az osztalék-kiigazítás a szelvényvágás napját követően fizetendő/jóváírt osztalékként kerül rögzítésre, és a mögöttes termékre vonatkozó kifizetési napon kerül felszámításra/kifizetésre.

Ha van lehetőség választani a készpénzes osztalék vagy a részvényosztalék között, az IB a long CFD pozícióval rendelkező ügyfelek esetében a készpénzes osztalékot helyettesítő kifizetésként tünteti fel az osztalékot. A short pozíciók tulajdonosai kötelesek lehetnek osztalékhelyettesítő kifizetést teljesíteni.

Long pozíciók esetében az osztalék nem tartalmazza a forrásadót, míg short pozíciók esetében igen. Az alábbi táblázat tartalmazza a long CFD pozíciókra vonatkozó adókulcsokat. Felhívjuk a figyelmet az alábbiakra:

Nem amerikai részvény CFD-k esetén

• Az IB az egyes CFD pozíciók fedezeteként azonos pozíciót tart a mögöttes részvényben. Amikor a mögöttes részvény osztalékot fizet, az IB részesül az osztalékban, majd annak gazdasági értékét átengedi a CFD tulajdonosának.
• Mivel a tényleges osztalékot az IB kapja, arra az IB-re alkalmazandó adókulcs vonatkozik, amely a legtöbb esetben a vonatkozó adómegállapodás szerinti adókulcs, azaz a CFD-t birtokló ügyfél illetőség szerinti országa nem befolyásolja az adókulcsot.
• Az IB átengedi a nettó osztalékot a CFD-t birtokló ügyfeleknek osztalékhelyettesítő kifizetés formájában, amely adózási szempontból nem minősül osztaléknak. Javasoljuk ügyfeleinknek, hogy egyeztessenek adótanácsadójukkal, és alaposan ismerjék meg a saját országukra és körülményeikre vonatkozó követelményeket.

Amerikai részvény CFD-k esetén

• Az IB fedezetként továbbra is a CFD-vel azonos pozíciót tart a mögöttes termékben, azonban az osztalékadót nem az IB fizeti meg, hanem áthárítja a bruttó osztalékot az ügyfelekre, és levonja az ügyfelekre egyedileg vonatkozó, az ügyfél illetősége szerinti, illetve a vonatkozó adómegállapodás (ha van ilyen) szerinti adókulcsnak megfelelő forrásadót.
• A forrásadó-fizetés tényleges forrásadó-kötelezettséget jelent. Az ügyfeleknek célszerű a saját adószakértőjükkel konzultálniuk a fenti változások adóvonzatairól.
• Az amerikai részvény CFD-k osztaléka után az ügyfeleknek gyakorlatilag ugyanannyi adót kell fizetniük, mintha magát a részvényt birtokolnák

Osztalékfizetés országa	Kamatláb
Ausztrália	0%
Belgium	15%
Brazília	0%
Kína	10%
Cseh Köztársaság	15%
Dánia	15%

Osztalékfizetés országa	Kamatláb
Finnország	15%
Franciaország	15%
Németország	15%
Hongkong	0%
Japán	10%
Hollandia	15%

Osztalékfizetés országa	Kamatláb
Norvégia	15%
Portugália	15%
Szingapúr	0%
Dél-Afrika	15%
Spanyolország	15%
Svédország	15%

Osztalékfizetés országa	Kamatláb
Svájc	35%
Egyesült Királyság	0%
Amerikai Egyesült Államok	Egyedi adókulcs

Pozícióváltozást eredményező vállalati események (részvényfelosztás, -összevonás, -visszavásárlás, kiválás, fúzió)

• Amikor egy vállalati esemény új részvények létrejöttét eredményezi a mögöttes részvényben, a bróker további CFD-ket hoz létre (pozíciókiigazításként) a mögöttes részvényben tartott pozíciónak megfelelően.
• Ha a vállalati esemény következtében új, tőzsdén jegyzett vállalat jön létre, és a bróker saját belátása szerint úgy dönt, hogy felveszi az új részvényt az általános CFD kínálatába, akkor ebben az esetben is úgy hajtja végre a vállalati eseményt, hogy további CFD-ket hoz létre az új értékpapírra.
• Visszavásárlás vagy részleges felvásárlási ajánlat esetén a befektető mögöttes részvény pozíciója a teljesítmény alapján kiigazításra kerül, amely jelentheti a pozíció maradványpozícióval történő kiigazítását vagy az elfogadott pozíciók készpénzes kiigazítását, ahol az elfogadási arány a kibocsátó által kihirdetett elfogadási arányon alapul minden részvényesre vonatkozóan. A short pozíciókhoz CFD-k rendelhetők.

Pozíciómegszüntetés

Abban az esetben, ha a bróker a saját megítélése szerint nem képes meghatározni, hogyan kezeljen tisztességes és átlátható módon egy vállalati eseményt, megszüntetheti a CFD-t az eseményt megelőzően. A bróker a lehető leghamarabb bejelenti a megszüntetést. A pozíciók a megszüntetés napján érvényes záróárfolyamon kerülnek lezárásra.

A CFD kontraktusok megszüntetésének általános feltételei

A bróker különféle okokból megszüntetheti a CFD kontraktust, ha úgy ítéli meg, hogy a CFD már nem tükrözi megfelelően a mögöttes eszköz gazdasági értékét. Erre bizonyos vállalati események esetén is sor kerülhet a fentieknek megfelelően. A bróker más körülmények között is megszüntetheti a CFD-t, például (többek között) a mögöttes eszköz illikviditása, a mögöttes eszközre vonatkozó megfelelő hitelfelvételi képesség hiánya, a mögöttes értékpapír fizetésképtelensége, megszűnése vagy a tőzsdéről való kivonása esetén.