Requisiti relativi ai margini del forex
Panoramica dei margini associati al forex
Requisiti relativi ai margini del forex
Nota
I clienti in possesso di conti IBLLC o conti IB UK gestiti da IBLLC e i clienti dei broker non confidenziali devono essere Eligible Contract Participants ("soggetti autorizzati a negoziare") per poter soddisfare i requisiti per la negoziazione di forex a pronti. Per "Eligible Contract Participant" si intende una persona fisica od organizzazione con attivi per un valore superiore a 10 MM di USD (oppure 5 MM di USD se si tratta di transazioni di copertura). La definizione completa è disponibile nella Sezione 1a(18) del Commodity Exchange Act. Per maggiori informazioni in merito al Commodity Exchange Act, si prega di consultare il sito web della Commodity Futures Trading Commission degli Stati Uniti, oppure leggere la definizione completa disponibile qui.
Il forex è un prodotto di tipo globale e non è collegato ad alcuno specifico Paese o ad alcuna particolare area geografica. I requisiti di margine sono illustrati nella sezione sottostante, ma potrebbero essere soggetti a modifiche a seconda delle norme previste dagli enti regolatori locali.
Tutti i prodotti nelle diverse valute sono combinati per determinare un unico valore patrimoniale netto in tale valuta. L'ammontare dei fondi disponibili per il prelievo e di quelli disponibili per il trading viene determinato tramite calcoli basati su differenti requisiti di margine. Nel determinare l'ammontare dei fondi disponibili per il prelievo, il margine per i prodotti in valuta non di base viene calcolato utilizzando il tasso di margine indicato nelle tabelle sottostanti, moltiplicato per il valore patrimoniale netto in tale valuta. Non è previsto alcun margine per i prodotti in valuta di base.
Requisiti di margine
In genere, i seguenti tassi di margine sono applicabili a tutti i clienti. In numerose giurisdizioni, gli enti regolatori locali impongono tassi di margine differenti e/o maggiori. Nel caso in cui i tassi di margine degli enti regolatori locali siano maggiori rispetto ai nostri, verranno applicati i primi. In caso contrario, verranno applicati i nostri tassi di margine di seguito indicati.
Per determinare l'ammontare dei fondi disponibili per il prelievo e di quelli disponibili per il trading, vengono utilizzati differenti requisiti di margine. Per maggiori informazioni, si prega di consultare gli articoli KB970: calcolo del margine di cambio e KB971: calcolo del margine di cambio (prelievi). Il requisito di margine per i saldi FX sarà il maggiore del calcolo in KB970 o il margine delle posizioni su forex a pronti mostrate in basso.
| Valuta | Margine iniziale | Margine di mantenimento | Margine del NFA solamente su posizioni forex a pronti 1 |
|---|
Margine per le posizioni su forex a pronti
Il margine per le posizioni su forex a pronti è calcolato nel modo seguente:
- Per ciascuna valuta con saldo di cassa negativo, si compensa con valore patrimoniale non monetario positivo nella stessa valuta;
- Per ciascuna valuta con valore patrimoniale non monetario residuo positivo, si utilizza per compensare il saldo di cassa negativo residuo in altre valute. Si compensa, innanzitutto, la valuta con il tasso di margine più elevato.
- Per la compensazione dei saldi di liquidità negativi residui si utilizza il valore di liquidazione netto. Si compensa, innanzitutto, la valuta con il tasso di margine più elevato.
- Se restano saldi di cassa negativi, questi si abbinano ai saldi di cassa positivi per il calcolo del margine. Viene applicato l'algoritmo di abbinamento precedentemente sviluppato per il nostro margine di cambio.
Esempi
I seguenti tassi di cambio e tassi di margine sono utilizzati negli esempi sottostanti. I tassi hanno finalità esclusivamente illustrativa e non riflettono i tassi di margine attuali.
| Valuta | Tasso di cambio in USD | Il nostro tasso di margine | Tasso di margine NFA |
|---|---|---|---|
| HKD | 0,125 | 3% | 5% |
| USD | 1 | 2,5% | N/A |
| EUR | 1,25 | 2,5% | N/A |
| NZD | 0,8 | 10% | N/A |
Esempio 1: valore di liquidazione netto complessivo = 5.000 USD
| Valuta | Valore monetario | Altro valore patrimoniale | Valore patrimoniale complessivo | Saldo forex a pronti | Saldo forex a pronti (USD) |
|---|---|---|---|---|---|
| HKD | -120.000 | 0 | –120.000 | –80.000 | –10.000 |
| USD | 20.000 | 0 | N/A | N/A | N/A |
La posizione su forex a pronti è -80.000 HKD vs 10.000 USD.
Il margine è 10.000 USD * 5% = 500 USD.
Esempio 2: valore di liquidazione netto complessivo = 5.000 USD
| Valuta | Valore monetario | Altro valore patrimoniale | Valore patrimoniale complessivo | Saldo forex a pronti | Saldo forex a pronti (USD) |
|---|---|---|---|---|---|
| HKD | -120.000 | 40.000 | –80.000 | –40.000 | –5.000 |
| USD | 35.000 | –20.000 | N/A | N/A | 0 |
La posizione su forex a pronti è -40.000 HKD vs 5.000 USD.
Il margine è 5.000 USD * 5% = 250 USD.
Esempio 3: valore di liquidazione netto complessivo = 5.000 USD
| Valuta | Valore monetario | Altro valore patrimoniale | Valore patrimoniale complessivo | Saldo forex a pronti | Saldo forex a pronti (USD) |
|---|---|---|---|---|---|
| HKD | 120.000 | 240.000 | 0 | 0 | 0 |
| USD | –10.000 | 0 | 0 | 0 | 0 |
la liquidità pari a –120.000 HKD è compensata con valore patrimoniale netto non monetario di 120.000 HKD.
la liquidità pari a –10.000 USD è compensata con valore patrimoniale netto non monetario di 80.000 HKD.
Non vi sono posizioni su forex a pronti.
Margine = 0.
Esempio 4: valore di liquidazione netto complessivo = 5.000 USD
| Valuta | Valore monetario | Altro valore patrimoniale | Valore patrimoniale complessivo | Saldo forex a pronti | Saldo forex a pronti (USD) |
|---|---|---|---|---|---|
| HKD | 120.000 | 0 | –120.000 | –80.000 | –10.000 |
| USD | –10.000 | 0 | –10.000 | –10.000 | –10.000 |
| EUR | 10.000 | 0 | N/A | N/A | N/A |
| NZD | 21,875 | 0 | N/A | N/A | N/A |
I saldi relativi a posizioni short in USD e HKD sono abbinati a saldi relativi a posizioni long in EUR e NZD per formare posizioni FX nel modo seguente:
- –10.000 USD vs 8.000 EUR. Il margine è 10.000 USD * 2,5% = 250 USD
- –20.000 HKD vs 2.000 EUR. Il margine è 2.500 USD * 5% = 125 USD
- –60.000 HKD vs 9.375 NZD. Il margine è 7.500 USD * 10% = 750 USD
Margine complessivo = 1125 USD. Si prega di notare che il valore di liquidazione netto è utilizzato una volta per compensare HKD ma non per compensare USD.
Ulteriori requisiti di margine
Residenti negli Stati Uniti:
Usa i seguenti collegamenti per scoprire gli altri requisiti di margine:
SSF (future su singole azioni)
Per modificare le impostazioni della propria località, clicca qui
Maggiori dettagli
Per informazioni in merito al trading in marginazione, accedi al nostro centro didattico:
AccediInformative
- La NFA (National Futures Association) è un'organizzazione di autoregolamentazione operante nel settore dei future statunitensi e in carico della supervisione dell'attività forex degli FDM (Forex Dealer Member) e degli RFED (Retail Foreign Exchange Dealer).
- Ai conti a margine IRA statunitensi non è mai consentito prendere in prestito valute non di base.
- I requisiti di margine di IBKR potrebbero essere più grandi del margine basato sulle regole.