Ordres stop
Un ordre stop est un ordre d'achat ou de vente au marché si/lorsque le seuil de déclenchement spécifié est atteint ou franchi. Un ordre stop ne garantit pas une exécution à un prix spécifique et peut être exécuté à un prix très éloigné du prix stop. Un ordre de vente stop est toujours passé sous le prix du marché actuel. Il est généralement utilisé pour limiter une perte ou s'assurer un profit sur une position longue. Un ordre d'achat stop est toujours passé au-dessus du prix du marché actuel. Il est généralement utilisé pour limiter une perte ou s'assurer un profit sur une vente short.
Interactive Brokers peut simuler certains types d'ordres sur ses carnets et soumettre l'ordre à la Bourse lorsqu'il est négociable. Le site Internet IB comprend une page fournissant la liste des Bourses. Le lien pour chaque Bourse contient une section que vous pouvez agrandir dédiée aux Types d'ordres. Elle indique tous les types d'ordres soumis en utilisant des ordres natifs de la Bourse et ceux simulés par IB sur cette Bourse. Consultez notre Liste des Bourses.
Pour les ordres stop simulés par IB, les clients peuvent utiliser la méthode de déclenchement par défaut et configurer leurs propres méthodes de déclenchement Les clients doivent garder à l'esprit que la méthode de déclenchement par défaut d'IB pour les ordres stop diffère selon le type de produit (actions, options, contrats à terme, etc.).
Pour modifier la méthode de déclenchement pour un ordre stop donné, les clients peuvent accéder au champ de Méthode de déclenchement dans le paramètre de préréglage des ordres. Les clients peuvent également modifier la méthode de déclenchement par défaut pour tous les ordres stop en sélectionnant le menu Modifier sur l'écran de trading de la Trader Workstation, puis en sélectionnant la méthode de déclenchement dans le menu déroulant de la Configuration générale de TWS. Pour en savoir plus sur la modification des méthodes de déclenchement et accéder à une description détaillée de la méthode de déclenchement par défaut pour chaque type de produit, veuillez consulter le guide de l'utilisateur TWS à la section « Modify the Stop Trigger Method » ici.
| Produits | Disponibilité | Routage | TWS | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| CFD |  |
Produits US | |
Smart | |
Attribut |  |
| Combos | |
Produits non US | |
Acheminé | |
Type d'ordre | |
| EFP | |
Durée de validité | |
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| Devises | |
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| Contrats à terme | |
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| Options sur contrats à terme | |
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| Options | |
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| Actions | |
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| Warrants | |
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| Voir Bourses disponibles|Ouvrir manuel d'utilisation | |||||||
Remarques :
Le tableau de référence en haut à droite fournit un récapitulatif général des caractéristiques du type d'ordre. Les caractéristiques cochées sont applicables pour certaines combinaisons mais ne fonctionnent pas nécessairement avec toutes les autres caractéristiques cochées. Par exemple, si les cases Options et Actions, Produits US et non US, Smart et Acheminés directement sont toutes cochées, cela ne signifie pas que toutes les actions US et Non US, Smart et acheminées directement sont disponibles pour ce type d'ordre. Il est possible que seules les actions américaines acheminées via Smart, les actions non américaines acheminées directement et les options américaines US acheminées via Smart soient disponibles.
Courte vidéo sur les ordres stop et stop à cours limité
Votre capital est à risque.
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Exemple dans Mosaic
Dans cet exemple, nous avons une position de 2,100 actions du symbole AA qui s'échange à 13.56/59 USD. Cependant, dans le but de limiter les pertes potentielles, nous souhaitons fermer cette position. Pour ce faire, nous voulons créer un ordre stop que nous souhaitons activer au cas où l'action baisserait à 13.30 USD. Entrez le symbole dans le panneau de saisie des ordres et cliquez VENDRE pour créer un ordre de vente d'actions. Étant donnée qu'il s'agit d'une position existante, nous pouvons simplement cliquer sur le champ Position afin d'importer automatiquement la quantité de l'intégralité de la position que nous voulons vendre. Depuis le menu déroulant du type d'ordre, sélectionnez STP ou Stop. Saisissez maintenant le prix stop souhaité. Il s'agit du prix auquel l'ordre deviendra actif. Choisissez ensuite dans le menu de la durée de validité celle que vous souhaitez appliquer à l'ordre Stop. Les ordres jour seront annulés à la clôture de la séance s'ils ne sont pas exécutés, tandis que les ordres GTC resteront en place jusqu'à ce que l'utilisateur les annulent ou qu'ils soient exécutés. Lorsque vous avez terminé, cliquez sur le bouton Transmettre afin d'envoyer l'ordre.
| Hypothèses | |
|---|---|
| Opération | VENTE |
| Qté | 2 100 |
| Type d'ordre | STP |
| Cours | MKT |
| Seuil de déclenchement | 13,30 |
Exemple dans Classic TWS
Type d'ordre dans la profondeur du carnet - Ordre de vente stop
Étape 1 – Entrer un ordre stop
Vous êtes long de 500 actions XYZ au prix moyen de 14,96 (votre prix d'entrée). Vous voulez vendre ces 500 actions mais souhaitez limiter vos pertes à 250,00 USD. Vous créez donc un ordre stop avec un prix stop de 14,46. S'il atteint le prix stop de 14,46, un ordre de vente au marché de 500 actions sera transmis.
| Hypothèses | |
|---|---|
| Prix moyen | 14,96 |
| Opération | VENTE |
| Qté | 500 |
| Type d'ordre | STP |
| Cours | 14,93 |
| Seuil de déclenchement | 14,46 |
Étape 2 – Ordres transmis, le cours commence à baisser
Le prix de XYZ qui était à 14,93, commence à baisser. S'il atteint le prix stop de 14,46, un ordre de vente au marché de 500 actions sera transmis.
| Hypothèses | |
|---|---|
| Prix moyen | 14,96 |
| Qté | 500 |
| Type d'ordre | STP |
| Cours | 14,93 et en baisse |
| Seuil de déclenchement | 14,46 |
Étape 3 – Le prix du marché descend au niveau du prix stop ; l'ordre est exécuté
Le prix de XYZ continue de baisser et atteint votre prix stop de 14 46 USD. Un ordre de vente au marché de 500 actions à 14,46 est soumis et exécuté. En utilisant un ordre de vente stop, vous avez limité votre perte à 250,00 USD.
| Hypothèses | |
|---|---|
| Prix moyen | 14,96 |
| Qté | 500 |
| Type d'ordre | STP |
| Cours | 14,46 |
| Seuil de déclenchement | 14,46 |
Important: caractéristiques et risques liés à l'utilisation d'ordres stop
Un ordre stop - c'est à dire, un ordre (au marché) stop- est une instruction d'achat ou de vente au prix du marché une fois que le prix de déclenchement (prix stop) est atteint. Veuillez noter qu'un ordre stop ne garantit pas une exécution à un prix spécifique et peut être exécuté à un prix très éloigné du prix stop, particulièrement sur les marchés volatiles et/ou illiquides.
Les ordres stop peuvent être déclenchés par un mouvement rapide qui peut être temporaire. Si votre ordre stop est déclenché dans ces circonstances, vous pouvez acheter ou vendre à un prix indésirable. Les ordres stop de vente peuvent entraîner une baisse des prix. Celle-ci peut être aggravée durant les périodes de volatilité extrême. S'il est déclenché durant une baisse rapide des prix, un ordre de vente stop est plus susceptible d'entraîner une exécution bien en dessous du prix stop.
Fixer un prix limite sur un ordre stop peut concourir à gérer certains des risques. Un ordre stop avec prix limite, c'est-à-dire un ordre (à cours limité) stop, devient un ordre à cours limité lorsqu'il atteint le prix stop. En utilisant un ordre stop à cours limité plutôt qu'un ordre stop ordinaire, vous aurez plus de certitude quant au prix d'exécution mais il est possible que votre ordre ne soit pas exécuté du tout si le prix limite n'est pas disponible sur le marché lorsque l'ordre est déclenché.
Pour en savoir plus sur les risques liés aux ordres stop, veuillez cliquer ici.
IB peut simuler les ordres stop avec les éléments déclencheurs par défaut suivants:
- Les ordres stop de vente simulés deviennent des ordres au marché lorsque le dernier prix tradé est inférieur ou égal au prix stop.
- Les ordres stop d'achat simulés deviennent des ordres au marché lorsque le dernier prix tradé est supérieur ou égal au prix stop.
IB peut simuler des ordres au marché sur les Bourses. Pour en savoir plus sur le traitement des ordres au marché sur la base d'ordres simulés, cliquez ici.
Sauf indication contraire de votre part, les ordres stop simuilés ne seront déclenchés que durant les heures régulières de marché du NYSE, (soit entre 09 h 30 et 16 h 00 EST, du lundi au vendredi). La méthode de déclenchement par défaut d'IB contient également des conditions supplémentaires qui peuvent varier en fonction du type de produit tradé. Pour une description détaillée de la méthode de déclenchement d'IB, notamment des informations sur la manière de modifier la méthode de déclenchement par défaut, veuillez consulter la section consacrée à la Méthode de déclenchement du Guide de l'utilisateur TWS.
A l'exception des SSF, les ordres stop simulés sur les contrats à terme ne seront déclenchés que durant les heures régulières du marché sauf indication contraire de votre part. Les heures régulières de marché peuvent être consultées en plaçant votre souris au dessus du champ de durée de validité ou de la fenêtre de description de contrat.
Les cotations après les heures régulières de marché diffèrent fortement des cotations durant les heures régulières de marché. Les ordres stop configurés pour être déclenchés en dehors des heures régulières du marché du NYSE avec une méthode de déclenchement s'appuyant sur le cours acheteur/vendeur peuvent être déclenchés sur les marchés illiquides et/ou sur les cotations dont les spreads sur le cours acheteur/vendeur sont larges.
Les ordres stop natifs envoyés sur IDEM ne sont exécutés que jusqu'à la quantité disponible sur la Bourse. Toute quantité non exécutée sur un ordre stop sera annulée.
Pour consulter des informations particulières concernant les ordres sur contrats à terme et ordres stop limit des États-Unis, cliquez ici.