Margin-Anforderungen bei CFDs
CFDs sind komplexe Instrumente und bergen aufgrund der Hebelwirkung ein hohes Risiko für schnelle Verluste. 57,9 % der Kleinanlegerkonten verlieren Geld beim CFD-Handel mit IBKR. Sie sollten überlegen, ob Sie verstehen, wie CFDs funktionieren, und ob Sie es sich leisten können, das hohe Risiko einzugehen, Ihr Geld zu verlieren.
Übersicht über den Margin-Handel mit CFDs
Margin-Anforderungen bei CFDs
Hinweis
Kundinnen und Kunden mit Wohnsitz in den USA, Kanada, Hongkong, Neuseeland und Israel ist der Handel mit CFDs, die von IBKR ausgegeben werden, nicht gestattet. Kundinnen und Kunden mit Wohnsitz in Spanien können von IBKR ausgegebene CFDs handeln, sofern es sich bei ihnen entweder um professionelle Nutzer gemäß MiFID oder Kundinnen und Kunden eines spanischen einführenden Brokers bzw. professionellen Finanzberaters handelt. Personen mit Wohnsitz in Australien können mit CFDs handeln, die von Interactive Brokers Australia PTY LTD ausgegeben werden. Kundinnen und Kunden mit Wohnsitz in Japan können mit CFDs handeln, die von IBKR Securities Japan (IBSJ) ausgegeben werden. Kundinnen und Kunden mit Wohnsitz in Singapur können mit allen CFDs handeln, außer mit denjenigen, deren Basiswerte in Singapur gehandelt werden.
CFDs sind als globale Produkte unabhängig von Land oder Region. Im Folgenden werden die Margin-Anforderungen erläutert. Änderungen sind jedoch nicht auszuschließen und hängen von den Vorschriften regionaler Regulierungsbehörden ab.
Margin-Anforderungen für Aktien-CFDs
Privatkunden
| Aktien-CFDs | Ersteinschuss | Mindesteinschuss | ||||||||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Standardmäßige IBKR-Margin-Anforderung | 1,25 × Mindesteinschuss | Risikobasierte Berechnung, wie nachstehend beschrieben (mindestens 10 %) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Mindestanforderung der Irischen Zentralbank (CBI) | 20 % | 50 % des Ersteinschusses | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Angewandte Margin-Anforderung | Max. (IBKR-Ersteinschuss, CBI-Ersteinschuss) | Max. (IBKR-Mindesteinschuss, CBI-Mindesteinschuss) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Beispiel
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
Professionelle Kunden
| Ersteinschuss | Mindesteinschuss | |
|---|---|---|
| Aktien-CFDs | 1,25 × Mindesteinschuss | Risikobasierte Berechnung, wie nachstehend beschrieben (Minimum 10 %) |
IBKRs Ersteinschuss- und Mindesteinschuss-Anforderungen für Aktien-CFDs
Wir ermitteln für jeden CFD einen risikobasierten Marginsatz auf Grundlage der jeweils beobachteten historischen Volatilität des Basiswerts. Insbesondere berechnen wir fünf historische Standardabweichungen (auf Basis der Kursdaten der letzten 30 Tage), um den Standard-Mindesteinschuss zur ermitteln, vorbehaltlich eines Minimums von 10 % (ohne korrelationsbasierte Offsets). Die resultierenden Marginsätze werden Position für Position angewendet. In den meisten Fällen wird als Mindestanforderung ein Marginsatz von 10 % angewendet.
In bestimmten Fällen wird IBKR nach eigenem Ermessen für einzelne CFDs besondere Marginsätze anwenden, die höher sind als die Sätze, die anhand unserer Standardmethode ermittelt werden.
Die folgenden hauseigenen Margin-Anforderungen können zusätzlich zu den Standard-Marginsätzen zur Anwendung kommen:
- Gebühr für große Positionen: Falls Sie eine Position halten, die 0,5 % der Marktkapitalisierung des Wertpapiers übersteigt, wird eine Gebühr für große Positionen erhoben. Die Margin-Anforderung steigt linear von der risikobasierten Margin bis auf 100 %, wenn sich der Anteil an der Marktkapitalisierung von 0,5 % auf 2 % erhöht.
- Gebühren für Short-Positionen bei niedrigpreisigen Aktien: Für Short-Positionen von CFDs auf Aktien mit einer Marktkapitalisierung von weniger als 500 Mio. USD wird eine zusätzliche Gebühr erhoben. Die Margin-Anforderung steigt linear von 30 % auf 100 % mit sinkender Marktkapitalisierung von 500 auf 250 Mio. USD. Bei einer Marktkapitalisierung zwischen 250 Mio. USD und 100 Mio. USD beträgt die Margin-Anforderung 100 %, vorbehaltlich einer Mindestgebühr von 2,50 USD.
Konzentrationsminimum
Falls ein Portfolio aus einer geringen Anzahl an CFD-Positionen besteht oder falls die drei größten Positionen ein dominierendes Gewicht aufweisen, wird eine Konzentrationsgebühr anstelle des beschriebenen standardmäßigen Mindesteinschusses angewandt.
Wir führen einem Stresstest durch, indem wir eine unvorteilhafte Veränderung um 30 % bei den drei größten Positionen des Portfolios anwenden sowie um 5 % bei den restlichen Positionen. Der Gesamtverlust wird als Mindesteinschuss-Anforderung angewendet, sofern dieser höher ausfällt als die Standard-Anforderung.
Der Ersteinschuss setzt sich aus dem Mindesteinschuss + 10 % zusammen.
Margin-Anforderungen für Index-CFDs
Privatkunden
| Index-CFDs | Ersteinschuss | Mindesteinschuss | ||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Standardmäßige IBKR-Margin-Anforderung | 1,25 × Mindesteinschuss | Wie für den zugehörigen Future (mindestens 5 % oder 5 Standardabweichungen). Reduktion um 50 % wird untertägig angewendet (Einzelheiten unten) | ||||||||||||||||||||||||
| CBI-Minimum | 5 % für bedeutende Indizes* 10 % für sonstige Indizes |
50 % des Ersteinschusses | ||||||||||||||||||||||||
| Angewandte Margin-Anforderung | Max. (IBKR-Ersteinschuss, CBI-Ersteinschuss) | Max. (IBKR-Mindesteinschuss, CBI-Mindesteinschuss) | ||||||||||||||||||||||||
Beispiel
|
||||||||||||||||||||||||||
| Metall-CFDs | Ersteinschuss | Mindesteinschuss |
|---|---|---|
| Standardmäßige IBKR-Margin-Anforderung | Gold 6,25 % Silber 14,85 % |
Gold 5 % Silber 9 % |
| CBI-Minimum | Gold 5 % Silber 20 % |
50 % des Ersteinschusses |
| Angewandte Margin-Anforderung | Max. (IBKR-Ersteinschuss, CBI-Ersteinschuss) | Max. (IBKR-Mindesteinschuss, CBI-Mindesteinschuss) |
Hinweis
* Bedeutende Indizes sind: IBUS500, IBUS30, IBUST100, IBGB100, IBEU50, IBDE30, IBFR40, IBJP225 und IBAU200.
Professionelle Kunden
| Ersteinschuss | Mindesteinschuss | |
|---|---|---|
| Index-CFDs | 1,25 × Mindesteinschuss | Wie für die zugehörigen Futures (Minimum 5% oder 5 Standardabweichungen). Reduktion um 50 % wird untertägig angewendet (Einzelheiten unten) |
| Metall-CFDs | Gold 6,25 % Silber 14,85 % |
Gold 5 % Silber 9 % |
Untertägige Mindesteinschuss-Anforderungen
(Professionelle Kunden)
Für Index-CFDs gelten folgende Mindesteinschuss-Anforderungen:
- Overnight-Mindesteinschuss für den zugehörigen Future, größenbereinigt.
- Vorbehaltlich eines Gesamtminimums von 5 % oder 5 historischen Standardabweichungen, wobei jeweils der höhere Wert gilt.
- Die resultierende Anforderung wird während der liquiden Handelszeiten des verbundenen Futures um 50 % reduziert. Die vollumfängliche Anwendung der Margin-Anforderung beginnt 15 Minuten vor Ende der liquiden Handelszeiten.
- Der Intraday-Marginnachlass ist nicht für Privatanleger verfügbar.
| Index-CFDs | Liquide Handelszeiten | Vollständige Handelszeiten | Zeitzone |
|---|---|---|---|
| IBUS500 | 09:30–16:00 Uhr | 03:00–16:00 Uhr | US-Ostküstenzeit (EST) |
| IBUS30 | 09:30–16:00 Uhr | 03:00–16:00 Uhr | US-Ostküstenzeit (EST) |
| IBUST100 | 09:30–16:00 Uhr | 03:00–16:00 Uhr | US-Ostküstenzeit (EST) |
| IBGB100 | 08:00–16:30 Uhr | 08:00–21:00 Uhr | Mittlere Greenwich-Zeit (GMT) |
| IBDE30 | 09:00–22:00 Uhr | 09:00–22:00 Uhr | Mitteleuropäische Zeit (CET) |
| IBEU50 | 09:00–22:00 Uhr | 09:00–22:00 Uhr | Mitteleuropäische Zeit (CET) |
| IBFR40 | 09:00–18:15 Uhr | 09:00–22:00 Uhr | Mitteleuropäische Zeit (CET) |
| IBES35 | 09:00–17:35 Uhr | 09:00–20:00 Uhr | Mitteleuropäische Zeit (CET) |
| IBCH20 | 09:00–17:27 Uhr | 09:00–22:00 Uhr | Mitteleuropäische Zeit (CET) |
| IBNL25 | 09:00–17:30 Uhr | 09:00–22:00 Uhr | Mitteleuropäische Zeit (CET) |
| IBJP225 | 09:00–15:00 Uhr | 09:00–15:00 Uhr | Japan-Standardzeit (JST) |
| IBHK50 | 09:30–16:00 Uhr | 09:30–16:00 Uhr | Hongkong-Zeit (HKT) |
| IBAU200 | 10:00–16:00 Uhr | 10:00–16:00 Uhr | Sommerzeit amerikanische Ostküste (EDT) |
Margin-Anforderungen für Forex-CFDs
Die Margin-Anforderungen für Forex-CFDs werden für jedes Währungspaar pro Kontrakt ermittelt ohne Berücksichtigung anderer im Konto gehaltener Forex-Salden, inkl. Spot-FX.
Privatkunden
| Forex-CFDs | Ersteinschuss | Mindesteinschuss |
|---|---|---|
| Standardmäßige IBKR-Margin-Anforderung | Wie in der nachstehenden Tabelle aufgeführt | Wie in der nachstehenden Tabelle aufgeführt |
| CBI-Minimum | 3,33 % für wichtige Währungspaare* 5 % für sonstige Währungspaare |
50 % des Ersteinschusses |
| Angewandte Margin-Anforderung | Max. (IBKR-Ersteinschuss, CBI-Ersteinschuss) | Max. (IBKR-Mindesteinschuss, CBI-Mindesteinschuss) |
Hinweis
* Als wichtige Währungspaare gelten alle Kombinationen, die aus den folgenden Währungen bestehen: USD, EUR, JPY, GBP, CAD und CHF. Sonstige Kombinationen sind z. B.: AUD.USD, SGD.CNH.
Professionelle Kunden
| Ersteinschuss | Mindesteinschuss | |
|---|---|---|
| Forex CFDs | Wie in der nachstehenden Tabelle aufgeführt | Wie in der nachstehenden Tabelle aufgeführt |
IBKR-Marginanforderungen
| Symbol | Produktbezeichnung | Symbol | Währung | IBKR-Ersteinschuss | IBKR-Mindesteinschuss |
|---|---|---|---|---|---|
| AUD.CAD | Australian dollar | AUD.CAD | CAD | 3% | 3% |
| AUD.CHF | Australian dollar | AUD.CHF | CHF | 3% | 3% |
| AUD.CNH | Australian dollar | AUD.CNH | CNH | 8% | 6% |
| AUD.HKD | Australian dollar | AUD.HKD | HKD | 7% | 6% |
| AUD.JPY | Australian dollar | AUD.JPY | JPY | 3% | 3% |
| AUD.NZD | Australian dollar | AUD.NZD | NZD | 3% | 3% |
| AUD.SGD | Australian dollar | AUD.SGD | SGD | 5% | 5% |
| AUD.USD | Australian dollar | AUD.USD | USD | 3% | 3% |
| AUD.ZAR | Australian dollar | AUD.ZAR | ZAR | 10% | 7% |
| GBP.AUD | British pound | GBP.AUD | AUD | 3.75% | 3% |
| GBP.CAD | British pound | GBP.CAD | CAD | 3.75% | 3% |
| GBP.CHF | British pound | GBP.CHF | CHF | 3.75% | 3% |
| GBP.CNH | British pound | GBP.CNH | CNH | 8% | 6% |
| GBP.DKK | British pound | GBP.DKK | DKK | 10% | 5% |
| GBP.HKD | British pound | GBP.HKD | HKD | 7% | 6% |
| GBP.JPY | British pound | GBP.JPY | JPY | 3.75% | 3% |
| GBP.MXN | British pound | GBP.MXN | MXN | 10% | 6% |
| GBP.NOK | British pound | GBP.NOK | NOK | 3.75% | 3% |
| GBP.NZD | British pound | GBP.NZD | NZD | 3.75% | 3% |
| GBP.SEK | British pound | GBP.SEK | SEK | 3.75% | 3% |
| GBP.USD | British pound | GBP.USD | USD | 3.75% | 3% |
| GBP.ZAR | British pound | GBP.ZAR | ZAR | 10% | 7% |
| CAD.CHF | Canadian dollar | CAD.CHF | CHF | 3% | 3% |
| CAD.CNH | Canadian dollar | CAD.CNH | CNH | 8% | 6% |
| CAD.HKD | Canadian dollar | CAD.HKD | HKD | 7% | 6% |
| CAD.JPY | Canadian dollar | CAD.JPY | JPY | 3% | 3% |
| CNH.HKD | Chinese Renminbi - Offshore | CNH.HKD | HKD | 8% | 6% |
| CNH.JPY | Chinese Renminbi - Offshore | CNH.JPY | JPY | 8% | 6% |
| DKK.JPY | Danish krone | DKK.JPY | JPY | 10% | 5% |
| DKK.NOK | Danish krone | DKK.NOK | NOK | 10% | 5% |
| DKK.SEK | Danish krone | DKK.SEK | SEK | 10% | 5% |
| EUR.AUD | European Monetary Union Euro | EUR.AUD | AUD | 3% | 3% |
| EUR.CAD | European Monetary Union Euro | EUR.CAD | CAD | 3% | 3% |
| EUR.CHF | European Monetary Union Euro | EUR.CHF | CHF | 3% | 3% |
| EUR.CNH | European Monetary Union Euro | EUR.CNH | CNH | 8% | 6% |
| EUR.CZK | European Monetary Union Euro | EUR.CZK | CZK | 5% | 5% |
| EUR.DKK | European Monetary Union Euro | EUR.DKK | DKK | 10% | 5% |
| EUR.GBP | European Monetary Union Euro | EUR.GBP | GBP | 3.75% | 3% |
| EUR.HKD | European Monetary Union Euro | EUR.HKD | HKD | 7% | 6% |
| EUR.HUF | European Monetary Union Euro | EUR.HUF | HUF | 5% | 5% |
| EUR.ILS | European Monetary Union Euro | EUR.ILS | ILS | 10% | 5% |
| EUR.JPY | European Monetary Union Euro | EUR.JPY | JPY | 3% | 3% |
| EUR.MXN | European Monetary Union Euro | EUR.MXN | MXN | 10% | 6% |
| EUR.NOK | European Monetary Union Euro | EUR.NOK | NOK | 3% | 3% |
| EUR.NZD | European Monetary Union Euro | EUR.NZD | NZD | 3% | 3% |
| EUR.PLN | European Monetary Union Euro | EUR.PLN | PLN | 5% | 5% |
| EUR.RUB | European Monetary Union Euro | EUR.RUB | RUB | 100% | 100% |
| EUR.SEK | European Monetary Union Euro | EUR.SEK | SEK | 3% | 3% |
| EUR.SGD | European Monetary Union Euro | EUR.SGD | SGD | 5% | 5% |
| EUR.USD | European Monetary Union Euro | EUR.USD | USD | 3% | 3% |
| EUR.ZAR | European Monetary Union Euro | EUR.ZAR | ZAR | 10% | 7% |
| HKD.JPY | Hong Kong dollar | HKD.JPY | JPY | 7% | 6% |
| MXN.JPY | Mexican Peso | MXN.JPY | JPY | 10% | 6% |
| NZD.CAD | New Zealand dollar | NZD.CAD | CAD | 3% | 3% |
| NZD.CHF | New Zealand dollar | NZD.CHF | CHF | 3% | 3% |
| NZD.JPY | New Zealand dollar | NZD.JPY | JPY | 3% | 3% |
| NZD.USD | New Zealand dollar | NZD.USD | USD | 3% | 3% |
| NOK.JPY | Norwegian krone | NOK.JPY | JPY | 3% | 3% |
| NOK.SEK | Norwegian krone | NOK.SEK | SEK | 3% | 3% |
| SGD.CNH | SINGAPORE DOLLAR | SGD.CNH | CNH | 8% | 6% |
| SGD.JPY | SINGAPORE DOLLAR | SGD.JPY | JPY | 5% | 5% |
| ZAR.JPY | South African Rand | ZAR.JPY | JPY | 10% | 7% |
| SEK.JPY | Swedish krona | SEK.JPY | JPY | 3% | 3% |
| CHF.CNH | Swiss franc | CHF.CNH | CNH | 8% | 6% |
| CHF.DKK | Swiss franc | CHF.DKK | DKK | 10% | 5% |
| CHF.JPY | Swiss franc | CHF.JPY | JPY | 3% | 3% |
| CHF.NOK | Swiss franc | CHF.NOK | NOK | 3% | 3% |
| CHF.SEK | Swiss franc | CHF.SEK | SEK | 3% | 3% |
| CHF.ZAR | Swiss franc | CHF.ZAR | ZAR | 10% | 7% |
| USD.CAD | United States dollar | USD.CAD | CAD | 2.5% | 2.5% |
| USD.CHF | United States dollar | USD.CHF | CHF | 3% | 3% |
| USD.CNH | United States dollar | USD.CNH | CNH | 8% | 6% |
| USD.CZK | United States dollar | USD.CZK | CZK | 5% | 5% |
| USD.DKK | United States dollar | USD.DKK | DKK | 10% | 5% |
| USD.HKD | United States dollar | USD.HKD | HKD | 7% | 6% |
| USD.HUF | United States dollar | USD.HUF | HUF | 5% | 5% |
| USD.ILS | United States dollar | USD.ILS | ILS | 10% | 5% |
| USD.JPY | United States dollar | USD.JPY | JPY | 3% | 3% |
| USD.MXN | United States dollar | USD.MXN | MXN | 10% | 6% |
| USD.NOK | United States dollar | USD.NOK | NOK | 3% | 3% |
| USD.PLN | United States dollar | USD.PLN | PLN | 5% | 5% |
| USD.RUB | United States dollar | USD.RUB | RUB | 100% | 100% |
| USD.SEK | United States dollar | USD.SEK | SEK | 3% | 3% |
| USD.SGD | United States dollar | USD.SGD | SGD | 5% | 5% |
| USD.ZAR | United States dollar | USD.ZAR | ZAR | 10% | 7% |
Zusätzliche Margin-Anforderungen
Für Personen mit Wohnsitz in Europa:
Folgen Sie den Links, um weitere Margin-Anforderungen einzusehen:
SSF – Single Stock Futures (Einzelaktien-Futures)
Sie können Ihre Standorteinstellungen ändern, indem Sie hier klicken.
Offenlegungen
- Die unternehmenseigenen Margin-Anforderungen von IBKR können höher als regelbasierte Margin-Anforderungen sein.