Interactive Brokers Ireland Limited - Zusammenfassung der Richtlinie zu Interessenskonflikten

  1. EINFÜHRUNG
    1. Die Richtlinie zu Interessenskonflikten („Richtlinie“) wird gemäß der Europäischen Richtlinie 2014/65/EU vom 15. Mai 2014 über Märkte für Finanzinstrumente herausgegeben. Interactive Brokers Ireland Limited („IBIE“) verpflichtet sich, mit Integrität und Fairness gegenüber ihren Kunden zu handeln. Die Richtlinie ergänzt die allgemeine Verpflichtung von IBIE und legt fest, wie IBIE mit potenziellen Interessenkonflikten umgeht, wenn IBIE elektronische Brokerage-Dienstleistungen für ihre Kunden erbringt.
    2. Dieses Dokument fasst die allgemeinen Umstände zusammen, die zu einem Interessenkonflikt führen können, der ein wesentliches Risiko der Schädigung der Interessen eines oder mehrerer Kunden mit sich bringt und legt die Verfahren fest, die IBIE befolgt, sowie die Maßnahmen, die IBIE ergriffen hat, um solche Konflikte zu verhindern und zu handhaben, wobei auch die Beziehungen zu anderen Mitgliedern der Interactive Brokers Group („IB Group“) berücksichtigt werden.

  2. ALLGEMEINES
    1. IBIE bietet ihren Kunden elektronische Brokerage-Dienstleistungen an, die ausschließlich der Ausführung dienen. IB beschäftigt keine menschlichen „Broker“, die Kundenkonten verwalten. Der gesamte Handel in einem IB-Kundenkonto wird vom Kunden selbst verwaltet oder, wenn der Kunde IB schriftlich benachrichtigt, von einem unabhängigen Berater oder einem anderen vom Kunden ausgewählten Dritten.
    2. IB-Kundenservicemitarbeitern ist es ausdrücklich untersagt, dem Kunden Anlage-, Handels- oder Steuerberatung zu erteilen.
    3. Kunden (oder Dritte, die Kunden autorisieren, für sie zu handeln) geben ihre Trades online ein und diese Trades werden dann über das Internet an IB zur Ausführung an verschiedenen Börsen und Marktzentren übertragen. Diese Handelsgeschäfte werden dann gegen andere Marktteilnehmer auf dem offenen Markt ausgeführt.
    4. Da IBIE nicht die andere Seite von Kundengeschäften übernimmt oder Eigenhandel betreibt, Anlageberatung anbietet, Corporate Finance Geschäfte, Investmentfonds oder Managed Investment Schemes betreibt, ist IBIE im Allgemeinen nicht von Kursschwankungen bestimmter Produkte oder Märkte betroffen.
    5. Das Risikomanagement von IBIE ist bestrebt, sicherzustellen, dass die Positionen jedes Kunden fortlaufend auf ihre Bonität hin überprüft und in Übereinstimmung mit den Margin-Anforderungen gebracht werden, wenn das Eigenkapital des Kontos die Margin-Anforderungen unterschreitet, um Margin-Mängel zu beheben und Kontodefizite zu verhindern, die die IB oder ihre Kunden potenziell beeinträchtigen könnten.

  3. IDENTIFIZIERUNG VON INTERESSENKONFLIKTEN
    1. In Anbetracht der Art des IBIE-Geschäftsmodells, der angebotenen Dienstleistungen und der ausgeübten Tätigkeiten ergreift IBIE alle angemessenen Maßnahmen, um Umstände zu identifizieren, zu verhindern und zu handhaben, die zu wesentlichen Konflikten in Bezug auf die Beziehungen führen können, wie z. B. zwischen: (i) zwei Kunden; (ii) IBIEs Kunden und IBIE; (iii) IBIE und IB-Gruppengesellschaften; (iv) Mitarbeitern von IBIE oder ihren Gruppengesellschaften oder jeder Person, die direkt oder indirekt mit IBIE oder ihren Gruppengesellschaften durch Kontrolle verbunden ist. Insbesondere werden von IBIE die folgenden Parteien berücksichtigt:
      • solche, die wahrscheinlich einen finanziellen Gewinn erzielen oder einen finanziellen Verlust auf Kosten des Kunden vermeiden wollen;
      • solche, die ein Interesse am Ergebnis einer für den Kunden erbrachten Dienstleistung oder eines im Namen des Kunden durchgeführten Geschäfts haben, das sich von dem Interesse des Kunden an diesem Ergebnis unterscheidet;
      • solche, die einen finanziellen oder sonstigen Anreiz haben, die Interessen eines Kunden oder einer Gruppe von Kunden gegenüber den Interessen eines anderen Kunden oder einer anderen Gruppe von Kunden zu begünstigen;
      • solche, die das gleiche Geschäft wie der Kunde betreiben; oder
      • Geld oder nicht-monetäre Vorteile wie Waren oder Dienstleistungen von einer dritten Partei in Bezug auf eine für den Kunden erbrachte Dienstleistung erhalten, die über die üblichen Gebühren und Provisionen hinausgehen, oder anderweitig von IBIEs eigenen Vergütungs- und Anreizstrukturen profitieren, um einen potenziellen Interessenkonflikt mit IBIEs Kunden zu haben.

  4. IBIE-RICHTLINIEN ZUR VORBEUGUNG UND HANDHABUNG POTENZIELLER INTERESSENKONFLIKTE

    IBIE hat eine Reihe von Umständen identifiziert, die zu einem potenziellen Interessenkonflikt führen können, von denen keiner ein wesentliches Risiko für IBIE-Kunden darstellt. Diese potenziellen Konflikte werden durch die folgenden Maßnahmen und Kontrollen verhindert oder verwaltet:

    1. Richtlinie zur bestmöglichen Ausführung
      IBIE hat die folgenden Maßnahmen implementiert, um ihrer Verpflichtung zur bestmöglichen Ausführung nachzukommen, im besten Interesse der Kunden zu handeln, wenn sie Kundenorders ausführt.
      1. Auswahl des Ausführungsplatzes
        Die Kriterien für die Auswahl des Ausführungsplatzes stehen in keinem Zusammenhang mit Rabatten oder Anreizen für IBIE oder eine ihrer Tochtergesellschaften. Entscheidungen in Bezug auf das Routing von Orders und Produkten, die an einem einzigen Handelsplatz angeboten werden oder mit alleinigen Liquiditätsanbietern abgesichert sind, werden nach Prüfung der Integrität der Vereinbarung und ihrer Angemessenheit zur Vermeidung von Interessenkonflikten getroffen.

      2. Orderabwicklung
        Für den Fall, dass eine manuelle Ordereingabe durch eine erhebliche Geschäftsunterbrechung oder durch Umstände, die anderweitig in unserem Kontinuitätsplan abgedeckt sind, erforderlich wird, wird IBIE die Ausführung entsprechend dem Zeitpunkt des Ordereingangs ermöglichen und vergleichbare Kundenorders sequentiell und zeitnah ausführen, es sei denn, die Merkmale der Order oder die vorherrschenden Marktbedingungen machen dies undurchführbar oder die Interessen des Kunden erfordern etwas anderes.

    2. Anreiz- und Vergütungsstruktur von Vermittlern und Empfehlungsgebern

      Die Provisionsstruktur von IBIE ist unabhängig von der Gebührenstruktur des Vermittlers. IBIE erhält von keinem Vermittler eine Rückvergütung oder einen Anreiz in Bezug auf die Investition des Kunden.
      1. Gebührenstruktur des Empfehlungsprogramms
        Kunden werden auf jede Vereinbarung aufmerksam gemacht, bei der ein Dritter eine Gebühr für die Empfehlung des Kunden an IB erhält. Diese Empfehlungsgebühr ist entweder eine einmalige Zahlung oder zahlbar für Konten, die über einen bestimmten Zeitraum geführt werden.
      2. Recherche von Dritten
        IBIE und ihre verbundenen Unternehmen bieten Recherchen an, die von Dritten erstellt wurden. Es wird darauf geachtet, dass die für den Kunden geltende Gebührenstruktur transparent ist und keine Anreize für die Kunden der IBIE schafft. Es besteht keine direkte Verbindung zwischen dem Inhalt einer Recherche und der Gebührenstruktur von IBIE.

    3. Verhaltenskodex für IBIE-Mitarbeiter
      1. Geschenke und Unterhaltung
        IBIE hat Richtlinien und Verfahren für die Annahme von Geschenken und Bewirtung eingeführt, die für alle IBIE-Mitarbeiter gelten.
      2. Vergütungsrichtlinie
        IBIEs Struktur zur Vergütung von Mitarbeitern gibt keine Anreize für Aktivitäten, die mit den Interessen des Kunden in Konflikt stehen könnten, oder belohnt Verhaltensweisen, die die Interessen unserer Kunden zugunsten von IBIE oder anderen Kunden benachteiligen.
      3. Geschäftsfremde Aktivitäten
        Alle Mitarbeiter sind verpflichtet, bestimmte Arten von externen Geschäftsinteressen zu identifizieren und sich diese genehmigen zu lassen.
      4. Verhaltensstandards und vertrauliche Informationen
        Allen Mitarbeitern ist es untersagt, vertrauliche Informationen weiterzugeben und solche Informationen für ihre eigenen Interessen zu nutzen. Wenn einige Mitarbeiter innerhalb der IB Group IBIE unterstützen, wird ein angemessenes Maß an Trennung und Unabhängigkeit gewahrt, wenn diese Mitarbeiter Unterstützung in dem an sie delegierten Arbeitsbereich leisten.
      5. Vorschriften und Verfahren für den persönlichen Kontohandel
        Alle Mitarbeiter sind verpflichtet, persönliche Handelskonten zu identifizieren und es ist ihnen untersagt, bestimmte Arten von Transaktionen für ihre persönlichen Konten durchzuführen.
      6. Informationshürden
        Wo erforderlich, hat IB angemessene Informationsbarrieren (d. h. Chinese Walls) zwischen IB-Eigenhandels- und IB-Kundenbrokerage-Mitgliedern errichtet.
      7. Geschäftsaktivitäten anderer Mitglieder innerhalb der IB Group
        IBIE-Kunden können in den Märkten handeln, in denen die verbundenen Unternehmen von der IB Group als Liquiditätsanbieter agieren oder eine Geschäftsaktivität haben, die eine Investition in das gleiche Instrument wie ein Kunde beinhaltet. Die Aktivitäten der mit IB verbundenen Unternehmen können die Marktniveaus beeinflussen und somit auch die Kundenniveaus einschließlich der Stop-Loss-Niveaus. Alle Mitarbeiter der IB Group, die aufgrund der Art des Geschäfts oder ihrer Funktion Zugang zu sensiblen Informationen erhalten, sind verpflichtet, die ihnen zur Verfügung stehenden Informationen nicht zu missbrauchen, um einen finanziellen Gewinn zu erzielen oder einen finanziellen Verlust zum Nachteil der Kunden zu vermeiden.

  5. REGISTER FÜR INTERESSENKONFLIKTE
    1. IBIE unterhält und betreibt wirksame organisatorische und administrative Vorkehrungen, um alle angemessenen Schritte zu unternehmen, um zu verhindern, dass Interessenkonflikte die Interessen unserer Kunden nachteilig beeinflussen.
    2. IBIE führt ein Register der Wertpapierdienstleistungen und Nebendienstleistungen, die von oder im Namen der IBIE erbracht werden und zu einem Interessenkonflikt führen könnten. Dieses Register dient dazu, das Management potenzieller Interessenkonflikte zu erleichtern.

  6. OFFENLEGUNGEN
    1. Wenn die von IBIE getroffenen Vorkehrungen nicht ausreichen, um mit hinreichender Sicherheit zu gewährleisten, dass Risiken einer Schädigung der Interessen des Kunden vermieden werden können, wird die IBIE die Art und die Quellen der Interessenkonflikte sowie die Schritte, die IBIE zur Minderung der Risiken unternehmen wird, dem Kunden gegenüber offenlegen, bevor sie Geschäfte für den Kunden tätigt.
    2. Die Offenlegung erfolgt mit einer hinreichend spezifischen Beschreibung der Interessenkonflikte, die bei der Erbringung der Dienstleistungen von IBIE entstehen, und der Risiken für die Kunden, die sich aus den Interessenkonflikten ergeben, um den Kunden in die Lage zu versetzen, eine informierte Entscheidung in Bezug auf die Dienstleistung zu treffen, in deren Zusammenhang der Interessenkonflikt entsteht.

  7. ÜBERPRÜFUNG UND ÜBERWACHUNG DURCH DAS MANAGEMENT
    1. Die Richtlinie wird regelmäßig, mindestens jedoch einmal im Jahr, überprüft.