Stock/ETF Benchmarker

Stock/ETF Benchmarker

Compare una cartera frente a un índice de referencia seleccionado por el usuario para el día en curso. Consulte la contribución y la ponderación de las posiciones de liquidez individuales.

El análisis de atribución de rendimiento es un proceso diseñado para determinar cómo rinde una cartera en relación con un referente específico y destaca las áreas de la cartera que funcionan mejor o peor que el referente. El Stock/ETF Benchmarker muestra los valores de atribución de rendimiento de la cartera, que se actualizan en tiempo real a lo largo del día 1.



Ubicación de la herramienta

  • En TWS Mosaico: utilice el desplegable 'Nueva ventana' y vaya a la sección de análisis técnico. Seleccione Stock/ETF Benchmarker.
  • En TWS Clásica: utilice el menú de herramientas analíticas y, en la sección 'Cartera', seleccione Stock/ETF Benchmarker.

La interfaz


  1. Seleccione una estrategia para el referente.
    1. Los asesores verán las cuentas de clientes individuales, así como los modelos de cartera, estrategias de cartera y grupos de cuentas.
  2. El índice SPX se utiliza como referente.
  3. La comparación de referente muestra el rendimiento de su cartera comparado con el índice SPX. Las métricas se toman de la ventana de información de cuenta (Neto Liq.) y del Risk Nav (Beta, VAR, Déficit est.).
  4. Contribuidores principales: organiza las contribuciones generales de la cartera por valores. Indica los cinco primeros y los cinco últimos componentes de liquidez por contribución. Indicados tanto como porcentaje como en gráfico, con una barra de color.
    1. El valor se refleja también en el campo "Contribución" de detalles de rendimiento.
  5. Contribución por sector: organiza las contribuciones por sector. Indica los sectores según contribución, de más alto a más bajo. Indicados tanto como porcentaje como en gráfico, con una barra de color.
    1. El valor se refleja también en el campo "Contribución" de detalles de rendimiento.
  6. Detalles de rendimiento
    1. Organizar entradas: Organizar por "Sector + Lado" o "Industria + Lado" (NOTA: pronto habrá disponibles más selecciones).
    2. Campo de contribución: Muestra la contribución (por porcentaje) de cada valor o categoría (es decir, industria) a la cartera general.
    3. Campo de contribución activo: La diferencia entre la contribución a la rentabilidad de la cartera y la contribución a la rentabilidad del referente para un valor o categoría específico.
    4. Campo de ponderación: la ponderación de la contribución de cada valor o categoría a la cartera.
    5. NOTA: utilice la función "insertar" para añadir campos de referente. La contribución del referente y la ponderación del referente muestran el porcentaje de contribución y la ponderación del valor frente al referente general.

Las matemáticas

Los cálculos para ponderaciones, rentabilidad y contribuciones, junto con ejemplos, se muestran a continuación 2.

Ponderación en la cartera

El tiempo actual (T), la ponderación del valor "s", en la cartera "P" es dado por:

en donde mvsT es el valor de mercado de s en el momento actual y mvPT es el valor de mercado de la cartera en el momento actual.

Rentabilidad de la cartera para el día

La rentabilidad total de la cartera para el día se muestra en la ventana de comparación de la esquina superior izquierda. En el tiempo presente (T), la rentabilidad del día es dada por:

en donde PNLPT son las PyG generales de la cartera en el momento actual y NAVP0 es el NAV de cierre del día anterior para la cartera.


Contribución a la rentabilidad de la cartera

La contribución de un valor a la rentabilidad del valor "s" en la cartera "P" durante un tiempo que varía desde (0; T) en donde "T" es el tiempo actual según se da en:

En donde PNLsT son las PyG diarias de s en el momento T, y donde NAVP0 es el NAV de cierre del día previo para la cuenta.


Contribución de sector a la rentabilidad de la cartera

La contribución cumulativa de un sector (u otra agrupación) "G" a la rentabilidad de una cartera "P" durante un periodo de tiempo (0; T) se define como:



Ejemplo de PyG largas y cortas

Si el lado de la posición cambia durante cualquier momento del día, por ejemplo cuando un cliente revierte una posición (cierra una posición y establece una posición en el lado opuesto para la misma cantidad de acciones), las PyG se siguen por separado tanto para las porciones cortas como las largas de la posición general.

Para cada negociación por valor que tenga PyG realizadas, dividimos las PyG en un grupo corto o largo dependiendo de si la operación fue una compra o una venta.

IBKR calcula las contribuciones largas o cortas para el valor y las comparamos con el índice del referente. Para el ejemplo siguiente, se asume lo siguiente:

  • La cartera contiene 1 000 USD.
  • No hay entradas o salidas de efectivo.
  • La cartera empieza con una posición "0" en ABC.
Tabla 1 Ejemplo de PyG largas y cortas
Acción Cantidad Símbolo PyG realizadas Posición neta
Comprar 100 ABC — 100
Vender 200 ABC 10 USD -100
Comprar 200 ABC 10 USD 100
Vender 200 ABC 10 USD -100

En el ejemplo anterior, las PyG realizadas totales sobre ABC son 30 USD. De estos, 20 USD fueron realizados al cerrar posiciones largas y 10 USD fueron realizados al cerrar posiciones cortas. La contribución a la rentabilidad de ABC largas es del 2%, la contribución a la rentabilidad de ABC cortas es del 1% y la contribución neta a la rentabilidad de ABC es del 3%.

Cuando se muestra la ponderación para ABC largas y ABC cortas, vemos la ponderación actual. Por lo tanto, si el cliente está actualmente en corto para ABC, pero ha estado en largo en algún momento durante el día, habrá un valor negativo en la columna de ponderación de la fila ABC en corto (el valor de mercado de la posición corta es negativo), y la fila de ABC en largo mostrará "0" para la ponderación (ya que el cliente no está actualmente en largo en ABC).

Si asumimos también que el referente era ABC en largo durante este periodo y la contribución de ABC en largo al referente fue del 1%, la contribución activa de ABC en largo es del 1% (2% - 1%), y la contribución activa de ABC en corto es del 1% (1% - 0%) ya que la contribución del ABC en corto a la rentabilidad del referente fue 0.


Notas:

  • No calculamos la atribución de rendimiento para ningún producto que no sea acciones, pero calculamos el rendimiento de acciones basadas en el valor de cuenta general, que podría incluir posiciones en productos distintos a las acciones.
  • Todos los cálculos se realizan con respecto al NAV de cierre del día previo de la cartera (de modo que las posiciones, tanto en acciones como en otros productos, se utilizan en los cálculos, aunque solo las posiciones en acciones se ponderan y muestran individualmente).
  • No se incluyen retiradas o depósitos intradía (se mostrarán en los cálculos del día siguiente).
  • Para comparar con precisión la cartera con el índice referente SPX, las posiciones largas y cortas se tratan por separado. Por ejemplo, si el índice SPX es AAPL en largo, pero la cartera es AAPL en corto, la posición AAPL en corto de la cartera se comparará con una posición teórica AAPL en corto "0" en el índice SPX, en lugar de con la posición AAPL en largo.
  • Si un cliente está tanto en largo como en corto en un valor en diferentes momentos del día, la cantidad de PyG se divide en componentes largos y cortos. Consulte el ejemplo de PyG en largo y en corto en la sección Las matemáticas.
  • Los productos en divisas no base se convertirán a la divisa base de la cartera.
Declaraciones
  1. El Stock/ETF Benchmarker calcula la información solo para el periodo intradía en curso. Utilice el análisis de cartera para ver información similar durante un periodo histórico. Consulte nuestro artículo sobre el tema para obtener más información sobre el cálculo de los valores de asignación en estos informes..
  2. De acuerdo con los estándares de rendimiento de inversiones mundiales (Global Investment Performance Standards - GIPS), la contribución a la rentabilidad se define como 'ponderación x rentabilidad'. Este es el equivalente matemático de 'PyG/NAV'.